[투자] 암호화폐 선물 투자 시장을 떠나며 배운 원칙

“아마 저보다 날리신 돈이 적으실텐데, 그만두시는게 이기는겁니다. 공부 열심히 하셔서 지키는 방식으로 투자하시길 권합니다. 100배 마진으로 하셨다면 진짜 도박하신건데, 이정도면 손도 대면 안됩니다.”

현재 비트코인 가격은 코로나-19에 인한 영향으로 6000달러 선이 무너지면서 24시간 동안 20% 이상 급락한 상태이다. 어제까지도 그렇게 7500달러가 지지선이라고 외치고 다니던 애널리스트들은 다들 어디로 숨었는지 모르겠다.

그렇다. 이 글은 내가 암호화폐 선물 투자에 100배 마진을 쓰고선 포지션을 세 번 청산당하고선 배운 교훈들을 정확히 기억해두기 위해서 쓴다. 나의 총 재산의 약 25%을 손해봤으니 매우 비싼 교훈이라고 할 수 있을 것 같다.

1. 한번의 선택으로 대박치는 투자는 존재하지 않는다.
아니, 사실 대박치는 투자는 아마 있을 것이다. 지금같은 시황을 예측하고 한 달 전에 S&P 500나 비트코인에 레버리지를 끌어다가 공매도를 쳤다던지 했다면 한방에 대박쳤을 것이다. 내가 대략 계산해보니, 올해 초에 100배 레버리지를 끌어다가 1BTC에 숏포지션을 쳤다면 약 5억원 정도를 벌 수 있었다. 근데 그렇게 벌 사람이 얼마나 될까? 최소한 내가 그렇게 벌 것이라고 상상하는 개꿈은 버리는 것이 좋다. 왜냐면 아주 높은 확률로 그렇게 벌기 전에 포지션이 청산될 확률이 훨씬 높다. 이것만 기억해도 돈을 잃지는 않는다.

2. 절대로 고배율 레버리지는 사용하지 않는다.
10배 이상의 레버리지를 끌어다 쓰는건 그야말대로 미친 짓이다. 아무리 좋은 기회가 와도 내가 했던 것처럼 100배 레버리지를 끌어다 쓰면 안된다. 이건 카지노에 가서 전부 베팅하는 것이나 마찬가지이다. 일단 100배 레버리지를 끌어다 쓰는 순간, 작은 변동성에도 청산 가격이 다가오면서 포지션 청산 위험에 노출되게 된다. 절대 르네상스 테크놀로지의 제임스 사이먼드가 와서 완벽한 퀀트 알고리즘을 개발해준 것이 아닌 이상, 10배 이상의 레버리지를 사용하지 말자.

3. 매매원칙을 세워두고 기계처럼 지킨다.
매매할 때 진입 시점만큼이나 중요한 것은 탈출 시점이다. 언제 손절하고 익절할지 탈출 계획을 정해두고, 기계처럼 따르는 것이 중요하다. 그 뿐만 아니라, 물타기를 할 것이라면 언제 얼만큼 물타기를 해서 평단가를 조정할 것인지도 계획을 세워둬야만 한다. 그렇지 않으면 심리적인 변화에 따라서 뇌동매매를 하게 된다. 물론 특정 시점에 손절하거나 익절하는 것이 안타깝게 여겨질 수도 있다. 그치만 그렇게나마 매매원칙을 정해두지 않으면 시장을 이길 수 없는 것 같다. 이건 포지션을 세 번 청산 당해보고선 알게된 원칙이다. 제발 미래에 임세준이 꼭 따라줬으면 좋겠다.

이번에 비싼 수업료를 내고 선물 투자 시장에서 도망가면서, 투자에 대한 많은 것들을 다시 배우게 되었다. 실전에서 배우는건 감회가 남다르다. 정말 워렌 버핏이 그렇게 주장하듯 잃지 않는 투자를 하는 것이 매우 중요하다는 것을 다시금 마음 아프게 배운다. 투자는 도박이 아니라 돈을 벌기 위한 수단이라는걸 상기하면서 투자해야겠다.

[투자] 새롭게 시도해보고픈 투자 전략(2020.01.27)

최근에 암호화폐 선물 투자를 활발하게 하면서, 새롭게 시도해보고픈 투자 전략들이 몇가지 떠올랐습니다. 이제까지 트레이딩을 하면서 얻게된 경험들을 바탕으로 하고 있지만, 다양한 데이터 분석을 통해서 연구해볼 가치가 있을 것 같아서 여기에 적어두고자 합니다.

1. 비트코인과 알트코인 간의 가격 상관관계 분석을 통한 비트코인 상승 추세 후행 알트코인 트레이딩
이미 비트코인의 가격이 알트코인에 영향을 주는건 너무나도 잘 알려져있는 상식입니다. 마치 비트코인이 업계 대장주처럼 시장을 뒤흔들죠. 하지만, 그중에서도 비트코인의 가격 움직임을 특정한 방식으로 추종하는 알트코인이 있을 것 같다는 생각이 듭니다. 그 대표적인 예시로 비트코인의 하락 움직임만을 추종하는 것으로 의심받고 있는 코인으로 그 유명한 리플이 있습니다. 이 바닥에는 리플은 비트코인이 오를 때는 안 오르고 비트코인이 떨어질 때만 신나게 떨어진다는 속설이 있답니다. 얼마나 수많은 사람들 사이에서 선험적인 경험치가 쌓였으면 리또속(리플에 또 속았다)라는 말이 나오겠습니까. 그러한 알트코인과는 정반대로, 비트코인의 상승 움직임을 추종하는 암호화폐를 찾아봐야겠죠. 이처럼 비트코인과 알트코인 간의 가격의 상관관계 분석을 통해 비트코인의 상승 추세를 후행하는 암호화폐를 찾아내보고자 합니다.

2. 시간대별 비트코인 거래량 분석을 통한 유동성 공급 시간대 발굴로 이상적인 트레이딩 시간대 선정
FX마진 시장에서는 미국과 영국의 거래소 개장 시간대가 겹치는 시간을 프라임 타임(Prime time)이라고 합니다. 그만큼 거래량도 많고 변동성도 큰 만큼, 수익을 추구할 수 있는 기회가 열려있는 것이죠. 암호화폐 시장에도 그러한 특정 프라임 타임이 있지 않을까 하는 생각이 문득 들었습니다. 왜냐하면 24시간 365일 거래되는 암호화폐 시장에서 분명 유동성이 더욱 많이 공급되는 시간대가 있을거란 생각이 강하게 있었거든요. 특히 2017년에 한창 암호화폐 버블이 끼었을 때, 흔히 미국이 아침 시간대가 되면 ‘햄버거 형님 들어오신다’하고 중국이 아침 시간대가 되면 ‘따거 형님 들어오신다’하면서 커뮤니티에 글이 우르르 올라왔던 기억이 나네요. 최근에는 그런 말이 적게 나오지만요. 아무튼, 그러한 유동성이 추가로 공급되는 프라임 타임을 찾아내어 알파를 추구할 기회를 포착해보고자 합니다.

3. 다양한 기술적 지표의 유효성 여부 연구를 통해 선정된 기술적 지표를 이용한 트레이딩
과연 기술적 지표가 유효한가는 오랜 논쟁 대상입니다. 주식시장에서 가치투자자들에게는 철저히 외면받는 반면, 소위 차티스트(Chartist)들에게는 모든 가격 움직임을 해석하는 열쇠같은 존재이지요. 저는 개인적으로 주식시장을 분석할 때는 기술적 분석을 왠만하면 배제합니다. 주식은 기업의 가치를 기반으로 하고 있다는 강한 믿음 때문이지요. 그런데 암호화폐 시장이라면 말이 달라집니다. 어짜피 암호화폐 시장에서는 펀더멘탈 따위는 존재하지 않기 떄문에, 믿을만한 것은 뉴스와 차트 뿐입니다. 그중에 뉴스는 당연히 예의주시 해야하기에, 과연 차트를 어떻게 분석할 것인가가 가장 중요한 과제로 남게 됩니다. 저는 트레이딩할 때 기술적 지표로 이동평균선(20, 60,120), 볼린저 밴드, MACD, 스토캐스틱 RSI를 사용합니다. 왠만한 경우에는 그럭저럭 잘 맞더라고요. 하지만, 이러한 기술적 지표가 과연 암호화폐 시장에서 유효한지는 추후 연구가 필요합니다. 그래서 다양한 기술적 지표 기반 트레이딩 전략을 토대로, 수많은 백테스팅으로 어떤 기술적 지표가 가장 유효한지 찾아보는 연구를 진행하고자 합니다.

4. S&P500 VIX 지수와 비트코인 간의 상관관계 분석을 통한 변동성 기반 트레이딩
최근들어 비트코인은 안전자산 취급을 받기 시작해서, 국제적인 정세 불안에 따른 상승세를 보이는 경우가 종종 있습니다. 사실 몇년 전에 버블로 취급받았던걸 생각해보면 신기한 일이지요. 하여튼, 일반적으로 시장에 변동성이 확대되었을 때 안전자산에 대한 수요가 증가합니다. 즉, 시장이 불안할 수록 비트코인의 가격이 오를 여지가 있다는 의미이지요. 그래서 S&P500의 변동성을 대표하는 VIX 지수와 비트코인 간의 상관관계를 분석해서, S&P500 VIX 지수가 상승할 때 비트코인의 가격이 유의미한 정도로 동반 상승하는지에 관한 연구를 진행해보고자 합니다.

사실 이렇게 적어놓고선 데이터 분석은 안해볼 것 같다는 생각이 문득 드네요. 그만큼 작업이 어렵기도 하지만, 제가 몸을 움직이기 싫어하는 게으른 성격 탓이 더욱 큽니다. 어쨌든, 여기에 적어둔 새로운 투자 전략들을 추후에 연구해보고자 합니다.

[투자] 첫 바이낸스 거래소에서의 암호화폐 선물 거래

제가 오늘 홍콩의 암호화폐 거래소인 바이낸스(Binance)에서 첫 선물 거래를 개시해보았습니다. 선물 계좌 개설은 클릭 하나면 가능하더라고요. 즉시 최대 125배 레버리지까지 가능한 계좌를 받게 되었습니다. 다만, 제 리스크 회피성 투자성격상 125배의 레버리지를 제정신이라면 모두 사용하는 일은 없을 것 같습니다. 그래서, 선물거래를 시작하는 제게 암호화폐 시장에 대한 이제까지의 개인적인 판단은 다음과 같습니다. 아, 그에 앞서서 저는 암호화폐를 블록체인 기술의 파생이 아닌 하나의 트레이딩 가능한 상품의 관점에서 접근하고 있다는 점을 먼저 말씀드리고 싶습니다. 사실 블록체인 기술이 하이프 사이클(Hype-Cycle) 속에서 너무나도 고평가 되어있고, 블록체인의 분산화 기술이 중앙화된 데이터 센터를 과연 대체할 수 있을까하는 생각을 지울 수가 없거든요.

1. 비트코인만이 VIX 지수와 동기화되어 안전자산의 역할을 한다.
다만, 이 부분은 제가 데이터 분석을 통해서 회귀분석으로 실질적인 결정계수값을 구해봐야 알 수 있을 것 같습니다. 아직까지는 제 심리적인 추측입니다. 이전에도 그렇고, 어제에도 이란의 솔레이마니 사령관에 대한 미국의 공습이 파장을 일으키면서 급격한 상승장을 보여주고 있습니다. 분명 시장의 공포심리와 일정정도 상관관계가 있을 것으로 생각하고 있습니다.

2. 알트코인은 비트코인을 후행한다
어떻게 보면 당연한 얘기이지만, 특정 코인들은 그러한 성향을 더 많이 보이더라고요. 나중에 이 부분도 데이터 분석을 통해, 타임프레임을 쪼개서 비트코인과 상관관계를 보면서 가격추이를 후행하는 코인 몇개를 선정해서 트레이딩하는 것도 괜찮을 것 같습니다.

3. 암호화폐 시장에서 뉴스 트레이딩보다 차트 기반 트레이딩이 유효하다
물론 위에서 말한 시장 전체에 영향을 줄만한 뉴스들은 암호화폐 시장에 큰 영향을 줍니다. 하지만, 개별 코인들의 작은 호재들은 큰 영향을 주지 못하는 것 같습니다. 워낙 가짜 전문가들과 트위터발 가짜뉴스가 많은 판이라서 그런걸까요. 하여튼, 차트 중심의 접근이 더욱 유효해보입니다. 이점은 데이터 분석을 하는 입장에서는 유리한 점입니다. 가격 데이터만 분석해도 충분하다는 뜻이니깐요.

여기까지는 일반적인 암호화폐 트레이딩에서도 적용되는 점들입니다. 이러한 생각을 바탕으로, 저는 선물거래에서는 적정한 레버리지(5배 ~ 10배)를 바탕으로 1분 ~ 5분봉 차트를 기반으로 단타를 할 예정입니다. 암호화폐 선물투자에서 포지션을 오래 가져가기에는 리스크가 많이 클 것 같더라고요. 다만 단타를 시작하려 보니 수수료가 문제이네요. 그래도 최대한 많은 트레이딩을 통해서 경험을 익히고, 거래빈도수를 높혀서 수익 가능성을 최대한 높혀보고자 합니다. 아직까지는 초보 트레이더로써, 수익률은 양수값만 된다면 그 이후에는 적중률(Hit Ratio)로 제 성과를 평가해보고자 합니다.

아, 그리고 아침에 하는 선물 트레이딩이 생각보다 괜찮네요. 현실에서 기분이 이상하고 무언가 나쁜 것 같은 순간에 하는 것도 좋습니다. 선물 트레이딩이 아드레날린과 도파민을 자극하는 것 같습니다. 제대로 된 트레이더라면 이런걸 느낄게 아니라 트레이딩에 집중해야 하지만, 저는 아직 초보이니깐요. 이렇게나마 도박사의 심리로 스릴넘치는 순간을 즐기면서 행복감을 느껴보고자 합니다.